Еще о запасах серебра на бирже COMEX
| 
| 
Данные о запасах серебра, ежедневно публикуемые COMEX помимо обычной информации об объемах торговли позволяют сделать ряд любопытных сравнений. Так, запасы серебра категории REGISTERED (красным)
имеют высокую степень корреляцию с ценами на металл - на графике заметен минимум запасов в апреле-мае 2011года, что соответствует максимальной цене, впервые с 1980 года приблизившейся к отметке $50 за унцию (график реверсивный, т.е. при снижении цены кривая идет вверх, при росте цены, соответственно, вниз).
Пока сложно сказать, какой из параметров определяющий, имеет ли место взаимосвязь или запасы и цена являются в свою очередь производными от более глобальных трендов - сырьевых или монетарных, но осторожный прогноз сделать можно.
Так, с августа 2008 г. по настоящее время запасы категории REGISTERED сократились с 87,213,090 до 26,729,370 унций (34,505,725 унций на 15 февраля 2012 года), т.е. на 52 млн унций за три с половиной года, уменьшаясь на 15-20 млн унций в год. Экстраполируя эти данные (не принимая во внимание возможную эмиссию, которая неминуемо вызовет рост цен на все сырьевые товары) приходим к выводу –запасы приблизятся к нулю в течении года и скорректировав в соответствии с найденной зависимостью цену на серебро получим $60-70 за унцию в ближайшие полтора года.
Так же интересно соотношение серебряных запасов категории REGISTERED и ELIGIBLE с августа 2008 года по настоящее время, - они упали и выросли до 39% и 188%, соответственно.
Нажмите на картинку для увеличения.
При этом цена на серебро за это же время выросла на 212%, что так же может говорить о возможной зависимости этих параметров особенно заметной на графике, что позволяет сделать вывод об отсутствии перекупленности серебра и об адекватности цены в $29-35 за унцию в настоящее время.
Биржа COMEX ежедневно отчитывается по количеству металлов (в т.ч. по серебру), находящемуся на складах лицензированных биржей депозитариев http://www.cmegroup.com/trading/metals/silver-depositories.html, при этом запасы металлов делятся на две категории: REGISTERED и ELIGIBLE.
Зарегистрированное (REGISTERED) серебро означает, что серебро доступно для поставки по контрактам, т.е. фактически это физический, а не «бумажный» металл.
Отвечающее требованиям или приемлимое серебро (ELIGIBLE) - это подразумевает металл, находящийся на складах депозитария COMEX, отвечающий биржевым требованиям (слиток должен весить 1000 тройских унций +/- 10%, иметь утвержденный биржей товарный знак и быть произведенным на входящем в биржевой список аффинажере, но не быть доступным для поставки по биржевым контрактам.
Любой человек, купивший серебряный слиток и не собирающийся его продавать, может вместо хранения его у себя дома, в банке или у дилера доставить его на склад депозитария COMEX - и этот металл будет учитываться как ELIGIBLE – при этом его нельзя выставить против контрактов, торгуемых на этой чикагской площадке.
При переводе же из категории ELIGIBLE в REGISTERED (сам перевод из одной категории в другую не сложен: владелец металла должен получить от депозитария расписку (Depository Receipt (Warrant) о переводе его металла в одну из складских категорий) владелец серебра получает право поставки своего металла по контрактам, заключенным на COMEX.
С известной долей осторожности можно предположить, что именно REGISTERED категория означает фактически торгуемое физическое серебро, которое постепенно уменьшается из-за желания инвесторов/покупателей приобретать реальный, а не «бумажный» металл.
Быстрые новости
Правительство Китая выразило возмущение размером пошлин, установленных США на некоторые категории товаров в двусторонней торговле, назвав их "нечестными" и "протекционистскими".
Наибольшее непонимание в Пекине встретило взимание от 31 до 250% пошлины на ввозимые солнечные батареи, которые китайское министерство финансов сочло "провоцирующими разногласия".
Вашингтон в ответ обвинил китайских производителей в сознательном занижении цен на продукцию до уровня ниже себестоимости, что ставит ряд американских компаний в тяжелое финансовое положение
Источник: BBC Russian
Оба банка совпали во мнениях по поводу торговых рекомендаций по паре. Копенгагенский Danske Bank рекомендует "продавать на 1.5800 с целью на 1.5800 и стопом на 1.5860". Commerzbank советует продолжать "продавать на ралли до 1.5825, 1.5880, выставив стоп на 1.5965".
Ставка б/р МОТ Британии, вышедшая на этой неделе, отразила снижение к 8,2% в марте от 8,3%. Национальная ставка б/р осталась без изменений на 4,9% в апреле, а уровень б/р сократился на 13 700 (оба показатели превысили прогноз). Средняя зарплата без учета премий также была выше ожиданий, повысившись на 1,6% кв/кв.
Сейчас пара торгуется на 1.5821 с повышением на 0,16%.
Аналитики GFT отмечают, что IPO Facebook затмевает проблемы Европы на фоне понижения Moody’s рейтинга 16-ти испанских банков: "Понижение произошло в наиболее неудачное для Европы и евро время, и если бы не IPO Facebook EUR/USD мог быть сегодня пробить минимум 2012", пишет Кэти Лиен, глава валютных исследований GFT, предупреждая о потенциальном изменения отношения к риску в случае слабых результатов саммита Б8.
От саммите не ждут ничего, кроме очередных уверенний в том, что еврозона попытается стимулировать рост, а канцлер Германии Меркель смягчит позицию.
"IPO Facebook это слабое утешение для рынков в ситуации сохраняющихся политических проблем Европы и в отсутствии дополнительной поддержки ЕС или ЕЦБ, отрицательно влияющей на евро и другие высокодоходные валюты", добавляет она.
Напомним даты предстоящих в ближайшее время выборов в Европе:
31 мая – Ирландия: референдум по фискальному соглашению ЕС
10 и 17 июня – Франция: 1-й и 2-й туры выборов в законодательные органы
17 июня – Греция: повторные выборы
30 июня: Исландия: президентские выборы
- Хотел бы, чтобы Греция осталась в еврозоне, но при этом уважала данные ею обещания
- Греческие политики не должны давать ложных клятв
- Главная цель Греции – не бюджетная экономия, а восстановление конкурентоспособности
- Полагает, что Испания способна справиться с проблемами своего банковского сектора
- Очевидно, что Олланд и Меркель будут сотрудничать
- Эффекты последнего раунда QE оказались слабее, чем прогнозировалось
- Чистая инфляция устойчивее, чем прогнозировалось
- Более не ожидает возвращения CPI к целевому уровню 2% к концу 2012 г.
- Не уверен, что экономике Британии удалось избежать ловушки в японском стиле
На этих голубиных комментариях фунт продолжил развивать откат от уровня $1.5800. Пара торгуется сейчас в районе $1.5770; биды стоят на $1.5765.
В мае темпы роста индекса деловых настроений в Китае оказались самыми медленными за этот год. Согласно сегодняшним данным, такие компоненты как новые заказы, производство, финансовое положение отметили лишь скромный рост, а значение показателя по доступности кредита вернулось выше порогового уровня 50,0, что свидетельствует о позитивной тенденции.
Индекс деловых настроений ослаб до 52.99 против 56.04 в апреле. Майское значение индикатора оказалось минимальным с декабря.
Компонент по новым заказам опустился от 64.96 до 56.32, тогда как индекс производства ослаб от 59.62 до 53.43. Индекс финансового положения снизился от 54.52 до 50.42, а вот оценка доступности кредита улучшилась от 42.34 до 50.60.
Статьи
 Суббота, 19 Мая 2012 12:21
|
 Суббота, 19 Мая 2012 08:45
|
 Суббота, 19 Мая 2012 08:43
|
 Суббота, 19 Мая 2012 08:37
|
 Пятница, 18 Мая 2012 20:22
|
 Пятница, 18 Мая 2012 06:54
|
 Пятница, 18 Мая 2012 06:49
|
